今年上半年我國家電企業(yè)“收獲”如何？根據(jù)家電企業(yè)半年報數(shù)據(jù)，家電市場整體處于下行通道，家電上市企業(yè)業(yè)績分化明顯。
以美的集團、格力電器（000651）、海爾智家為代表的“白電”企業(yè)，在價格戰(zhàn)的“明爭暗斗”中，營收、凈利增速出現(xiàn)了不同程度的放緩；而海信集團、四川長虹（600839）等“黑電”企業(yè)仍在市場低谷中徘徊，業(yè)績大幅下滑。
家電市場銷售額整體下滑
從今年上半年國內(nèi)家電市場的整體情況來看，零售額仍處于下滑的態(tài)勢，與此同時，也涌現(xiàn)出新機會。
中國家用電器研究院、全國家用電器工業(yè)信息中心發(fā)布的《2019年中國家電行業(yè)半年度報告》顯示，今年上半年，國內(nèi)家電市場零售額達4125億元，同比下降2.1%，第二季度下滑幅度較第一季度有所收窄，下滑趨勢有所緩和。
在家電市場渠道表現(xiàn)上，格局整體穩(wěn)定，但也存在細微變化。
在線上家電市場，今年第二季度整體零售額同比增長率為1.1%，較第一季度增幅有所收窄，上半年線上市場累計零售額同比增長率為4.2%；在線下家電市場，第二季度整體零售額同比增長率為-2.6%，下滑幅度收窄，上半年累計零售額同比增長率為-5.3%。
中國輕工業(yè)聯(lián)合會綜合業(yè)務(wù)部副主任王旭華表示，自去年下半年以來，我國家電行業(yè)出現(xiàn)的下行現(xiàn)象，主要由于宏觀經(jīng)濟環(huán)境的變化，以及“房地產(chǎn)”和“人口”這兩個曾帶動家電行業(yè)高速發(fā)展的因素，效能逐漸減弱導(dǎo)致的。
但是，王旭華認為，也有一些積極因素給家電行業(yè)的發(fā)展帶來了利好。比如經(jīng)濟環(huán)境和經(jīng)濟指標趨穩(wěn)，政策對家電消費的支持，以及消費市場的發(fā)展、消費需求的擴張都給家電行業(yè)帶來了新機會和增長點。
引人關(guān)注的是，我國家電行業(yè)中出現(xiàn)了很多新面孔。小米、蘇寧、國美、華為等行業(yè)巨頭“殺進”了家電產(chǎn)業(yè)，欲從競爭激烈的家電市場中“搶”得一塊蛋糕。不過，這不僅會引發(fā)家電市場的震蕩，還會引起品牌格局的調(diào)整。
從家電企業(yè)半年報的數(shù)據(jù)看，分化較為明顯。據(jù)了解，家電概念板塊收錄的44家A股上市公司，于今年上半年合計實現(xiàn)營業(yè)收入5821億元，同比增長3.79%，呈現(xiàn)出低速運行的態(tài)勢；實現(xiàn)凈利潤433億元，同比增長9.34%。而取得營業(yè)收入正向增長的公司共有27家。
“白電三巨頭”營收、凈利增速放緩
今年上半年，被譽為“中國白色家電市場風向標”的美的、格力、海爾三家企業(yè)均實現(xiàn)營收、凈利雙增。
數(shù)據(jù)顯示，美的集團上半年實現(xiàn)營收1537.70億元，同比增長7.82%，凈利潤為151.87億元，同比增長17.39%；格力電器上半年實現(xiàn)營收972.96億元，同比增長6.95%，凈利潤為137.5億元，同比增長7.37%；海爾智家上半年實現(xiàn)營收989.8億元，同比增長9.38%；凈利潤為51.5億元，同比增長7.58%。
但值得注意的是，與去年同期相比，這三家“白電巨頭”都出現(xiàn)了營收和凈利增速放緩的情況。其中格力電器下滑最為明顯。去年上半年，格力電器營收同比增長31.4%，凈利潤同比增長35.48%，今年則分別下滑24.45%和28.11%。
這與今年空調(diào)企業(yè)大打價格戰(zhàn)有關(guān)。奧維云網(wǎng)數(shù)據(jù)顯示，今年上半年，國內(nèi)家用空調(diào)零售量同比增長1.5%，但零售額同比下降1.4%。自今年以來，美的在空調(diào)市場打起了價格戰(zhàn)，格力隨后跟進。從線上數(shù)據(jù)來看，格力空調(diào)的均價自今年年初以來，出現(xiàn)了明顯的下降，與美的空調(diào)線上均價的價差從1000元以上逐漸下降至700元左右。
美的集團雖然在營收和凈利上拔得頭籌，但其以庫卡集團、美的機器人公司等為核心的機器人及自動化系統(tǒng)業(yè)務(wù)營收與毛利率出現(xiàn)了雙降。近年來，美的集團逐漸向科技集團轉(zhuǎn)型，并收購了德國機器人制造巨頭庫卡。但從目前的情況來看，效果并不理想，半年報顯示，美的機器人及自動化系統(tǒng)實現(xiàn)營收120.24億元，同比下降3.83%，毛利率則同比下降2.09%。
在空調(diào)業(yè)務(wù)上，美的集團也仍在追趕格力電器。今年上半年，美的暖通空調(diào)實現(xiàn)營收714.4億元，同比增長11.84%，成為美的集團上半年業(yè)績增長的“最大功臣”。然而，與格力空調(diào)793.2億元的營收額相比，仍有近80億元的差距。
與前兩者相比，海爾智家空調(diào)業(yè)務(wù)營收下降明顯，洗衣機、熱水器、廚電業(yè)務(wù)的毛利率也出現(xiàn)下滑。上半年海爾智家空調(diào)實現(xiàn)營收179.51億元，同比下滑6.55%；毛利率為30.78%，同比僅增0.39%。洗衣機、熱水器、廚電業(yè)務(wù)的毛利率分別下滑2.38%、0.75%、2.65%。
海爾智家表示，受到需求規(guī)模萎縮、庫存高企、電商渠道下沉等多重因素影響，價格戰(zhàn)愈加頻繁，競爭進一步加劇。
與此同時，渠道業(yè)態(tài)、產(chǎn)品技術(shù)、消費趨勢也在發(fā)生深刻變化，從“大規(guī)模制造+大規(guī)模分銷”向“品牌制造+高效零售”的行業(yè)變革勢在必行。
近年來，美的、格力、海爾都實施了多元化發(fā)展戰(zhàn)略，不斷涉足白電市場之外的領(lǐng)域。例如格力電器打造智能家居生態(tài)鏈，設(shè)計控制入口，加快5G物聯(lián)網(wǎng)通訊設(shè)備的研發(fā)，同時在微電子板塊專注于微處理器和智慧家庭芯片的研發(fā)；美的則在家電的制造、運輸和銷售等核心環(huán)節(jié)持續(xù)拓寬護城河，并陸續(xù)推出高端品牌COLMO、互聯(lián)網(wǎng)品牌布谷、年輕品牌華凌等；青島海爾（600690）改名為海爾智家，更加直接表明將朝著智慧家居的方向發(fā)展。
“黑電”企業(yè)窘境盡顯
與“白電”企業(yè)的業(yè)績相比，“黑電”企業(yè)的業(yè)績略顯尷尬。數(shù)據(jù)顯示，TCL、創(chuàng)維集團、海信電器（600060）三家“黑電”頭部企業(yè)上半年凈利潤總和不超過美的集團凈利潤的1/10。
對于TCL上半年在國內(nèi)市場銷量及銷售額占比同比下降，該公司執(zhí)行董事兼首席執(zhí)行官王成表示，國內(nèi)彩電行業(yè)從產(chǎn)品創(chuàng)新到銷售渠道都發(fā)生了巨大變化，公司將主要資源和精力放在如何應(yīng)對未來挑戰(zhàn)和創(chuàng)造效益上。
海信電器的凈利潤出現(xiàn)了進一步下滑。半年報顯示，海信電器今年上半年的凈利潤僅為0.62億元，相比去年同期的3.47億元，大跌81.48%，這也是海信電器自1997年上市以來，首次在半年報中出現(xiàn)虧損。
海信電器將此次的業(yè)績下滑歸因于多個方面。主要的原因是“TVS公司（東芝映像公司）銷售渠道切換所致”。去年2月，海信電器正式完成對東芝映像公司股權(quán)收購的交割，并稱收購是為了進一步拓展公司在電視業(yè)務(wù)的研發(fā)、品牌和營銷的全球布局。今年上半年，東芝實現(xiàn)營收14.9億元，凈利潤為-8706.81萬元。
作為海信電器“難兄難弟”的四川長虹，其半年報顯示，上半年公司實現(xiàn)營收399.67億元，同比增長3.45%；凈利潤約為5113萬元，同比下滑68.20%。從利潤結(jié)構(gòu)上看，彩電業(yè)務(wù)受行業(yè)零售價格下降的影響，凈利潤大幅下滑。
實際上，目前整個彩電行業(yè)都面臨著嚴峻的市場環(huán)境。今年上半年，國內(nèi)彩電行業(yè)需求持續(xù)萎縮。來自中怡康的數(shù)據(jù)顯示，上半年國內(nèi)彩電零售量為2194.3萬臺，同比下跌4.3%；零售額為646.50億元，同比下降13.1%；平均單價為2946元，同比下降9.3%。
產(chǎn)業(yè)觀察人士梁振鵬對中國商報記者表示，經(jīng)過多年發(fā)展，彩電市場已經(jīng)“極度飽和”，基本上完成了從顯像管電視到液晶電視的轉(zhuǎn)換，消費者缺乏換新動力（310328）。“今年彩電市場的總體環(huán)境仍然不佳。”梁振鵬預(yù)計，今年全年的彩電市場銷售額有可能繼續(xù)下滑。
奧維云網(wǎng)消費電子事業(yè)部研究總監(jiān)揭美娟表示，今年我國電視行業(yè)的市場環(huán)境比較復(fù)雜。從供給端來看，今年面板供給充足，面板價格維持低位并出現(xiàn)分化；但是從需求端來看，電視、電腦、智能手機、平板電腦的四屏格局已經(jīng)形成，電視用戶正逐漸流失。
