過去一周建筑&建材板塊表現(xiàn)及漲幅/跌幅居前3位的個股。
7.25-7.29,本周滬深300指數(shù)下跌0.66%,建筑裝飾指數(shù)(申萬)下跌1.31%,建筑裝飾板塊跑輸滬深300指數(shù)0.65個百分點;建筑材料指數(shù)(申萬)下跌2.30%,建筑板塊跑贏滬深300指數(shù)1.64個百分點。本周建工板塊表現(xiàn)弱于大盤,各細分板普跌:房建板塊漲幅較大,上漲了2.95%;鋼結(jié)構板塊跌幅較大,下跌了6.19%。過去一周建工漲幅居前3位的個股:建藝集團(9.87%)、龍元建設(9.20%)、葛洲壩(6.11%);過去一周漲幅倒數(shù)3位個股:文科園林(-14.49%)、蘇州設計(-13.85%)、棕櫚股份(-11.88%);過去一周建材漲幅居前3位的個股:ST獅頭(13.95%)、開爾新材(12.01%)、耀皮玻璃(8.73%);過去一周漲幅倒數(shù)3位個股:上峰水泥(-15.55%)、深天地A(-11.12%)、金剛玻璃(-9.34%)。
行業(yè)最新觀點--建筑:防御首選基建,成長還看園林。
從中央政治局會議透露的信息看,下半年基建仍然是穩(wěn)增長的重頭戲,基建板塊受益政府投資加大及PPP模式的不斷推進,預計2016年普遍增速不低(10%+),估值不高(央企普遍8-12倍pe)有較高安全邊際,可作為防御性配置首選。建議重點關注中國建筑、葛洲壩、中國電建等。園林行業(yè)仍然是中長期我們最看好的細分領域,一是PPP模式的普遍推廣意味著更高質(zhì)量的項目和更有限的競爭,園林公司場集中度將進一步提升,龍頭公司更受益,同時園林公司現(xiàn)金流也將普遍受益新模式,估值壓制因素將解除,利于園林企業(yè)股價上行;二是在經(jīng)歷今年從南到北的普遍暴雨后,海綿城市建設未來將更加受到重視,除了管網(wǎng),城市植被蓄水能力也是一大重點,園林公司受益明確;三是園林公司目前普遍開始因項目自然向環(huán)保、旅游方向衍生,發(fā)展空間廣闊。我們重點推薦文科園林:市政園林業(yè)務面臨爆發(fā);美尚生態(tài):專注于高增長的生態(tài)修復領域;東方園林:訂單充足,業(yè)績反轉(zhuǎn)之年;蒙草生態(tài):盡享干旱、半干旱地區(qū)優(yōu)勢。
行業(yè)最新觀點--建材:龍頭防御性凸現(xiàn),可逐步布局博弈淡旺季切換。
行業(yè)進入淡季,價格表現(xiàn)平穩(wěn),因去年下半年基數(shù)走低,若目前價格得以保持,下半年均價有望同比持續(xù)走高,同時結(jié)合近期各地逢雨季,對價格表現(xiàn)并未出現(xiàn)較大負面影響,若雨季結(jié)束,各地復工,再加上淡旺季切換等因素,有利于階段性提價的實施。目前龍頭標的已具備較好防御性,不妨逐步布局,博弈淡旺季切換,推薦海螺水泥,華新水泥。此外自下而上選股方面,建議關注:(1)洪澇主題,城市地下管廊建設相關標的:偉星新材;(2)轉(zhuǎn)型教育的龍頭標的:秀強股份;(3)京津冀供給側(cè)改革:冀東水泥。
